从坚决不理财，到拿出三分之二积蓄“梭哈”

前几天我有篇文章聊到投资，有位读者问我：「你会拿出手里的多少去理财呢 你接受亏损的占比是多少，对于普通人来说理财是否只是变相的攒钱呢？」

当时我给了个简短的回答：

1、目前拿出了手里的二分之一；
2、我现在是盲目相信我买的基金，所以亏损不怕，定投就好；
3、可以这么理解，一是攒钱，二是抗通胀，三是将来个人的人力资本会不断下降，所以如果理财能让手里的钱多出一部分，将来会更从容点。

但我还可以解释一下为什么我的观念会产生如此大的变化，从以前坚决不理财，到现在竟敢如此激进，堪称梭哈，拿出了三分之二的积蓄做这件事。

过去我为什么害怕理财？

因为实在太穷，兜里没多少积蓄。而且我设想过，赚几百块钱，我觉得还好，但是亏几百块钱，我的心里在滴血。

我后来才知道，《思考，快与慢》的作者卡尼曼把这称为「损失厌恶」，即人对失去的厌恶，系统性地强于对获得渴望。损失的痛苦，已经远远大于收益的快乐。举个例子，赚 100 块钱，你的积极情绪有 10 点，但是如果亏 100 元，消极情绪能到 15、20 点。

这也能解释，为什么很多散户（包括我）拿不住钱。赚的时候乐呵呵，一旦亏损，就恨不得赶紧抛掉，避免继续亏下去。

如今买入基金后，也大致理解其背后的逻辑，波动非常正常。所以昨天亏四百，今天赚两百，我都能接受，毕竟我买的是长期，并且相信它能够赚得回来。

换言之，只要你相信所持有的股票、基金等理财产品是长期向好的，你也就不会慌张。

另一方面，《持续买入》这本书在说服为什么要投资时，给了三个理由：养老储蓄，抵御通胀，以及最重要的：用财务资本取代人力资本。

我们从步入打工那一年开始，人力资本就不断下降，每工作一年，职业生涯就少一年（更别说 35 岁职场危机），体力、精力、适应能力也会随着年龄增长而衰退。你可以把这理解为手机电池，每年都有损耗，一旦电池健康不佳（如生病、裁员、或退休），就会瞬间归零，这并非换块电池就能解决。

人力资本的损耗不可避免，过去的解法是趁着能赚钱时努力赚钱，如果赶上风口，那这辈子就吃喝不愁了。可现在机会日渐渺茫，苟住就是最优解，那么稳妥一点，就可以去买有正向收益的理财产品，让钱生钱，它无需休息，不交社保，静默工作，能赚一点是一点。

但这并非说要把精力全放在上面。恰恰相反，我觉得只需要间歇性投入精力就好，对于工作者来说，更多精力应该放在直接带来产出的工作上，哪怕折腾副业，也比这好。

只有理财收益大于生活开支时，那么财务资本也就能取代人力资本。这是肉身功成身退，让钱继续赚钱。

不过，这只是一个非常理想的情况，如果遇到大熊市，长期亏损，这时候人力资本的优势就体现出来：有班上，有稳定收入，最起码不至于饿死。

因此，投资是为了将来生存，并非简单的一夜暴富发财梦。这或许是我们对抗时间流逝、对抗衰老、对抗被社会淘汰的一种武器，把现在还值钱的劳动力，去铸造一个财务资本。

那么究竟应该花多少钱来投资呢？自己又该留多少呢？

这个并没有标准答案。大部分理财书都会建议存下半年的生活费，其他可以分散投资，比如一半稳健，一半激进。我差不多存了几个月的生活费，其他分批买入股票型基金——梭哈，是一种智慧。

同时我遗憾自己知道这个道理太晚，如果早几年，乃至大学时，就尝试这件事，想必我现在也会有所不同——如果亏得太多，可能又会走向另一路。

至于我买了什么，恕不披露，避免有读者因为跟着上车而亏了钱，我何苦担这份因果。但我也认为，只要你想做一件事，你总能找到方法；如果不能靠自己找到想买的那支基金，那还不如存余额宝。

最后，为了表明我的决心，我还跟一位亲人说，明年一定收益率达到 10%，差 1 个点就喝一瓶啤酒¹。那么明年，我再来看这篇文章吧。